מניות, אגרות חוב, קרנות שקליות וקרנות נאמנות הם רק חלק מניירות הערך המככבים במהלך המסחר בבורסה ומרכיבים בסופו של דבר את תיק ההשקעות שלכם, של קרנות הפנסיה וקופות הגמל. למרות המשותף לכל אלו, נבדלים ניירות הערך אחד מהשני בתכונות המסחר, מטרת ההשקעה, השלכות מיסוי ותנאי המסחר. קרנות נאמנות, בשונה מיתר ניירות הערך בבורסה התל-אביבית מהוות כלי חיסכון יעיל ומועדף על משקיעים בעלי ניסיון מועט בניהול השקעות ומסחר בבורסה שכן הן אינן מחייבות רמת בקיאות גבוהה בנוגע להשקעות הרלוונטיות דרך קרנות נאמנות.
ראשית, יש לציין כי קרנות נאמנות נמכרות לציבור בדרך של רכישת יחידות השתתפות בקרן נאמנות מסוימת באמצעות הבורסה. לפני הנפקת יחידות השתתפות כאלו, על מנהל קרן הנאמנות והאוחז ברצון להנפיק אותה לפרסם תשקיף לציבור טרם הנפקת קרן הנאמנות. תשקיף קרן הנאמנות מפרט את כוונות הקרן, מדיניות השקעותיה, זהות מנהל קרן הנאמנות וכן זהות הנאמן לקרן הנאמנות. יתר הפרטים המופיעים בתשקיף קרן הנאמנות הם פרטים טכניים במינוח משפטי אשר לא ממש מעניין את המשקיע הממוצע.
כל קרנות הנאמנות הן למעשה תיקי השקעות בהם כל אדם יכול להיות שותף בנכסים המוחזקים על ידי הקרן. קרנות נאמנות יכולות להשקיע בכל אפיק השקעה, כל מניה וכל אגרת חוב בהם מנהלי קרן הנאמנות רוצים להשקיע, בתנאי שציינו זאת מפורשות במסגרת תשקיף קרן הנאמנות המפורסם לציבור כאמור, טרם הנפקתה לציבור. על מנת להבטיח כי מנהלי ההשקעות של קרן הנאמנות עוקבים אחר הנחיות ההשקעה המופיעות בתשקיף ממונה לכל קרן נאמנות - נאמן.
תפקידו של נאמן הקרן הוא להבטיח לציבור, כמאין גורם מבקר, כי ההשקעות המבוצעות על ידי מנהלי קרנות הנאמנות וניהול הקרן מתבצע במסגרת אילוצי תשקיף קרן הנאמנות. גורם מבקר זה משחק תפקיד חשוב באמינות המכשיר הפיננסי הזה, הנקרא קרן נאמנות. ללא ביטחון הציבור בהנהלת קרן הנאמנות שתבצע את השקעותיה כפי שציינו, סביר להניח כי הציבור לא היה רץ להשקיע בניירות ערך אלו כל כך מהר.
אם תעיפו מבט על קטגוריית קרנות נאמנות במוסף שוק ההון בעיתון האהוב עליכם, אתם וודאי תשימו לב כי קיימים הרבה סוגים קרנות נאמנות המשקיעות במגוון אפיקים, בהרכבים שונים. זו למעשה גדולתה של קרן הנאמנות, היא מאפשרת לציבור להשקיע בקלות באפיק אשר השקעותיו ידועות מראש והמשקיע יכול להיות רגוע שיחידת ההשתתפות שהוא רכש מייצגת בדיוק את הנכסים בהם היה רוצה להשקיע מלכתחילה.
בין אם למטרת חיסכון, לימודים או לשם ביצוע השקעות מושכלות במסחר הבורסאי, קרנות נאמנות עושות למשקיע את החיים קלים ופוטרו אותו מביצוע רכישות ניירות ערך באופן אינדיבידואלי בכוחות עצמו ואיזון הרכב תיק ההשקעות, מטלה שיכולה להיות לא פשוטה לעתים.