ניהול השקעות הוא ניהול של נכסים פיננסיים. אלה מושקעים באפיקי ההשקעה של שוק ההון ואלה רבים: מניות, אגרות חוב של חברות, אגרות חוב להמרה, אגרות חוב ממשלתיות, ואופציות. ניהול השקעות דורש ידע ומעקב וכן תגובות במועד לפי ההתפתחויות בשוק. התפתחויות בשוק שיש לעקוב אחריהן הן מדיניותו של נגיד בנק ישראל והודעות של בנק ישראל; מצב המשק המקומי בכללותו; מצבן של בורסות בעולם, בייחוד הבורסה האמריקאית; שערי מטבעות ועוד.
ניהול השקעות באמצעות קרנות
אפשר לנהל תיק השקעות באמצעות השקעה בקרנות נאמנות. השקעה באמצעות קרנות נאמנות מקנה ניהול השקעות מקצועי ופיזור נרחב של ניירות ערך לפי המדיניות שמתאימה לך, אבל גם אחרי אחזקת הקרנות שבחרת יש לעקוב מחשש לפקיעתה של האטרקטיביות של אפיק ההשקעה שבו מתמחה קרן זו או אחרת. בקרנות נאמנות דמי הניהול הם גבוהים ואינך רואה אותם משום שתשואת הקרנות המתפרסמת היא לאחר ניכוי דמי הניהול לטובת מנהל הקרן.
ניהול תיק השקעות במיוחד בשבילך
בעוד קרנות נאמנות הן מוצרי מדף, הרי ניהול תיק השקעות הוא שירות אישי. ניהול תיק השקעות הוא שירות המותאם לצורכי הלקוח. קשר זה מתחיל בבחירת אדם האמין עליך שמקצועו והסמכתו הם ניהול תיקי השקעות. עתה מנהל התיק שלך חייב להכיר אותך ולכן ישאל אותך שאלות על מצבך הפיננסי, אילו נכסים יש לך, כולל דירות וביטוחים, ואילו התחייבויות יש לך. לפי סינתזה של כל אלה אפשר להתאים לך את מדיניות ההשקעות שלך. למשל, אם יש לך התחייבויות במט"ח, התיק יכיל רכיב כלשהו של צמודי מט"ח.
מדיניות השקעה היא גם התאמת אפיקי השקעה לצרכים שלך וגם קביעתה של רמת הסיכון שאתה יכול ומוכן להיות חשוף אליה. בדרך כלל המדיניות מתבטאת באחוז המניות המרבי שיהיה בתיק, ועל נתון זה חותמים הלקוח ומנהל התיקים בהסכם. תיק סולידי הוא זה שרובו יושקע באגרות חוב ממשלתיות עליהן התשואה היא מובטחת. בתיק שכולו אגרות חוב ממשלתיות התשואה השנתית אולי לא תהיה גבוהה מאוד אבל גם כנראה גם לא תפסיד, לא הפסד נומינלי ולא הפסד ריאלי.
ניהול תיק מניות
אם כבר יש לך נכסים בסיסיים כמו דירה מספקת, פנסיה נאה מובטחת ועוד קצת נכסים כספיים, אפשר שמנהל ההשקעות יסכים לנהל עבורך תיק שכולו מניות. מניות הן חלקים קטנים של חברות שאחזקתם מהווה שותפות כזאת או אחרת בחברה הנסחרת בבורסה לניירות ערך. ניהול תיק מניות, שכולו מניות, נחשב ל"התפרעות" כי במניות אין התשואה מובטחת. אתה עלול להפסיד באותה המידה שאתה יכול להרוויח, והרבה. אבל, וזה אבל גדול: לאורך זמן עולה ערכן של מניות רבות, ומי שיש לו אורך נשימה ולא צריך למשוך את הכסף בקרוב, יכול ליהנות מן היתרונות של ניהול תיק מניות.
אילו מניות?
הדבר החשוב ביותר בתיק מניות הוא בחירתן של המניות או בבחינת החברות שהנפיקו את המניות. לא כל המניות הן מסוכנות או מבטיחות באותה המידה. ולכן יש אנליסטים המנתחים מניות. הם בודקים את החברה מכל היבט אפשרי ונותנים אודותיה המלצה או הסתייגות כמו "לקנות" או "אפשר להחזיק" או "למכור". בנוסף, יש גוף חשוב בשוק הפיננסים שמוסמך לתת ציונים לחברות ולכל גוף שחוסנו הכלכלי מעניין את הציבור. כך הוא נותן ציונים למניות של חברות וכן לאגרות חוב שהחברות מנפיקות. הציונים נראים כך: AAA זה הציון הגבוה ביותר. אם אחרי האותיות הגדולות יש סימן מינוס אז הציון הוא מעט נמוך יותר. הציון הבא הוא +AA ואחר כך AA ואחריו BBB וכן הלאה. אם האות B מופיעה רק פעם אחת והסימן מינוס לצדה, זה לא ציון טוב ולכן לא נקנה נייר ערך של חברה שקיבלה ציון כזה.
אם המניות בתיק שלך הן בהגדרתן מניות שנבדקו, אז תיק מניות יכול להיות לא נורא מסוכן. אמנם ציונים טובים והמלצות של אנליסטים אינם ערובה לתשואה אבל הם בהחלט אינדיקציה. בכל מקרה, ניהול תיק מניות כמו בכל התחום של ניהול תיקי השקעות מבקש היכרות עם שוק ההון, מקצוענות של ממש והכשרה מתאימה. ניסיון ובגרות נפשית לא יזיקו.