השאלה האם למחזר משכנתא עולה פעמים רבות כאשר הריביות בשוק המשכנתאות יורדות, במיוחד אם הלווים קיבלו משכנתא בריבית גבוהה יחסית בתקופה של ריביות גבוהות. אך מהו בעצם מיחזור משכנתא? מיחזור משכנתא הוא למעשה פידיון של משכנתא קודמת והחלפתה במשכנתא חדשה בתנאים חדשים. מכאן אפשר להבין כי מיחזור משכנתא יכול להתברר כמשתלם, בכפוף לכמה תנאים, ובהם: שעלות הפידיון של המשכנתא הישנה אינה כרוכה במחירים שמבטלים את הרווח מהמיחזור ושהתנאים של המשכנתא החדשה אכן טובם יותר באופן כזה שלא תתחרטו לאחר זמן קצר. עלות פדיון המשכנתא היא הנתון המוכר בשם "עמלת פדיון מוקדם" או "עמלת פרעון מוקדם", ונתון זה משתנה ממשכנתא למשכנתא. עמלת הפרעון המוקדם מורכבת מכמה פרמטרים ובהם עמלת תפעול, עמלת אי הודעה מוקדמת, עמלה כנגד שינויי מדד ואחרונה, אך לא בחשיבותה – עמלת היוון. עמלת ההיוון היא המרכיב העיקרי בעמלת הפרעון המוקדם, והיא קיימת בעיקר במשכנתאות שאינן מוכוונות (משכנתאות שאינן לזכאים) בתנאי ריבית קבועה. משכנתאות בריבית משתנה עשויות שלא לכלול כלל עמלת היוון אם הפרעון המוקדם מתבצע במועד עדכון ריבית, או שמרכיב זה יהיה נמוך באופן ניכר. על כן, יתכן כי כבר בעת נטילת משכנתא כדאי לשקול גורם זה, אם הנכם מבקשים להשאיר את אופציית המיחזור פתוחה, באופן מעשי. נקודה נוספת חשובה, כאמור, הינה הצורך בתנאי שוק טובים יותר שיצדיקו מעבר למשכנתא אחרת. לכאורה זה נשמע קל – אם ירדו הריביות אז לא מדובר בתנאים טובים יותר? אולי כן, ואולי לא בדיוק, ומדוע? לעתים ירידת ריבית עשויה להיות זמנית, והחלפת משכנתא באחרת תשתלם לזמן קצר, שיסתיים עם עליית הריביות. מדובר בתרחיש רלוונטי למשל ביחס למשכנתאות בריבית הפריים, שעם עליית ריבית בנק ישראל, ההחזר החודשי בגינן גדל וכך הכדאיות שלהן הופכת פחות ופחות ברורה. ולסיכום, למיחזור משכנתא כדי להיערך כבר בעת נטילת המשכנתא, היינו, לבחון אפשרות כזו כבר בעת קבלת המשכנתא ולהתאים את המשכנתא בהתאם. כן חשוב לשקול היטב את כדאיות המיחזור טרם ביצועו, אף זאת מתוך תכנון. בהצלחה!