הקדמה
רבים מאיתנו שואלים מידי פעם, האם למשוך את קופת הגמל. בדרך כלל התשובה לשאלה זו נשמעת כך:
- "יש לך לפחות עוד 20 שנה עד הפרישה ונכון שהיו הפסדים, אבל מדובר בהשקעה לטווח ארוך ובטווח זה התשואה תעלה"
- "גיל הפרישה שלך מתקרב ועליך להיערך לקראתו לכן, במקום למשוך את הכספים, כדאי לשנות את מסלול ההשקעה לפיו מנוהלת הקופה"
- אם בכל זאת תעמדו על רצונכם למשוך את קופת הגמל תגיע תשובת המחץ: "הקופות מעניקות הטבות מס והן יאבדו לכם אם תמשכו אותן כעת"
אכן, התשובות למעלה הינן חלק מהנתונים שכדאי לקחת בחשבון. אבל, הן בוודאי לא עונות על כל המצבים הקיימים.
למעשה קופות גמל כוללות בתוכן מגוון רחב מאוד של סוגי השקעות.
ישנן קופות גמל נזילות שניתן לבצע מהם משיכה חד פעמית וישנן קופות גמל שאינן נזילות וגם כאשר יגיעו לפירעונן נוכל למשוך אותן רק כקצבה.
בנוסף, קיימות קופות גמל במעמד עצמאי וקופות גמל במעמד שכיר.
- במעמד עצמאי - קופות שחסכנו בהן בעצמנו ולא דרך מקומות עבודה.
- במעמד שכיר - קופות גמל בהן חסכנו יחד עם המעסיקים שלנו.
המגוון הגדול של השקעות שהזכרנו כאמור לעיל נקרא בשם כולל אחד "קופות גמל", אבל כפי שניתן להבין אי אפשר להתייחס אליהן כאל מקשה אחת. כדי שתוכלו אתם להחליט מה נכון, יש לאסוף את כל המידע הרלבנטי ולהבין היטב מה היתרונות והחסרונות באחזקת קופת הגמל שלכם.
כמובן שחשוב לברר גם מה יקרה אם וכאשר נחליט לעבור למסלול השקעה אחר או אם נפדה אותה. עלינו לדעת במה שונה ההשקעה בקופת הגמל מהשקעות אחרות העומדות לרשותנו, האם היא מתאימה למטרותינו, הסיכון שאותו אנו מוכנים לספוג וכן מהם דמי הניהול והתשואות שהושגו.
ב-RDVC החלטנו לרכז את המידע ולנסח עבורכם תהליך מסודר שיוכל לסייע בהחלטה מה לעשות בקופת הגמל וזאת במסגרת כמה מאמרים שזהו הראשון ביניהם.
כאן המקום להדגיש שהתהליך האמור אינו מחליף ייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני פרטנים. ביצוע שינוי כלשהו בקופות הגמל שלכם בטרם נועצתם באיש מקצוע עלול לגרום לנזקים והפסדים.
מאמר זה יעסוק בקופות גמל במעמד עצמאי בלבד.
מאפייני הקופות
על מנת שתוכלו לבחון מה נכון בשבילכם וכיצד לפעול בקופת הגמל מובאים לפניכם היתרונות והחסרונות באחזקתה והמאפיינים שלה:
- תקופת ההשקעה - קופת גמל במעמד עצמאי היא בעצם חיסכון לטווח ארוך מאז ינואר 2008 (פירוט על כך בהמשך). עם זאת, במשך השנים שונו תנאי המשיכה והקופות נבדלות זו מזו בתקופת ההשקעה הנדרשת בהן.
כך למשל ייתכן ויש לכם קופה ותיקה שכבר נזילה וניתנת למשיכה. כמו כן ייתכן שיש לכם קופה חדשה יחסית, אשר מתירה משיכה רק בהגיעכם לגיל 60 או 67.
בנוסף, בחלק מהקופות ניתן למשוך את הכספים באופן חד פעמי בעוד אחרות רק כקצבה. לכן אין בעצם תקופת השקעה אחידה. עלינו לבחון את הקופה הפרטית שלנו ולוודא מהי תקופת ההשקעה ומידת הנזילות הרלבנטיות לנו.
- הבטחת תשואה ושמירה על הקרן - בדרך כלל קופת גמל אינה מבטיחה קרן או תשואה. הכספים מנוהלים על ידי בית השקעות או חברת ביטוח על פי מדיניות השקעה שהוגדרה מראש.
התשואה נקבעת על פי תשואת ההשקעות שבקופה, והיא יכולה להיות חיובית ולעיתים שלילית. קיימים מספר מסלולי השקעה וביניהם מסלול שיקלי לא צמוד, שיקלי צמוד מדד, מט"חי, מנייתי, כללי ועוד.
בחמש השנים שבין 2003-2007 הניבו רוב הקופות, תשואות חיוביות ריאליות החל מ 3%-2% לשנה ועד 20%-15% לשנה.
בשנת 2008 בה שרר משבר בשוקי ההון בארץ ובעולם, הניבו הקופות תשואות שליליות של 20%-15% והיו אף הפסדים גדולים יותר.
התשואות השליליות הניעו רבים בציבור המשקיעים למשוך את הכספים בקופות או לפחות לשקול זאת ברצינות.
עם זאת ועל אף האמור לעיל קיימות עדיין לחלקנו קופות ותיקות מאוד. חלק מקופות ותיקות אלו מבטיח קרן ואפילו הצמדה למדד וזו כמובן מציאה שאין כמוה וצריך לחשוב פעמיים לפני שנפדה אותה.
את המידע על קופות מבטיחות תשואה ואחרות תוכלו למצוא באתר "גמל נט".
- יתרונות המס שיש לקופת גמל - קופת גמל נהנית מהטבות מס פעמיים. בעת ההפקדה והן בזמן האחזקה:
(1) הטבות מס בעת הפקדת הכספים בקופת גמל במעמד עצמאי -
מי שמפקיד כספים לקופה יכול ברוב המקרים להינות מהטבות מס בעת ההפקדה.
בדרך כלל מדובר בהפקדות של כמה אלפי שקלים בודדים בשנה וכן בהטבות מס בסדרי גודל דומים.
כך אם למשל הפקדתם לקופה לעצמאים תהיו זכאים ברוב המקרים להטבה בשיעור של 35% מהפקדתכם, כמובן עד לתקרה מסויימת. התקרה בשנים 2003-2008 נעה בטווח של 15,000-19,000 ש"ח לשנה.
לכן ההטבה שוות ערך לכ-5,000 עד 6,700 ש"ח. אם לא ננצל הטבה זו על ידי הפקדה לקופת גמל או חיסכון אחר הנהנה מהטבות דומות, הרי שנשלם מס בהיקף ההטבה.
הטבות מס אלה משפרות למעשה את התשואה בקופת הגמל ולכן היא גבוהה מזו שרשומה בדוח"ות שאנו מקבלים.
לצורך החלטה מה הסכום שכדאי לכם להפקיד לקבלת מלוא הטבות המס, מומלץ להתייעץ עם יועץ מס או רואה חשבון.
יש לזכור כי ישנן עוד חסכונות שניתן להנות בהם מהטבות מס כאמור אלה כוללים את קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, קרנות ההשתלמות, ביטוחי החיים+חיסכון וקופות הגמל במעמד שכיר.
(2) הטבות מס הניתנות לכספים המושקעים בקופת גמל במעמד עצמאי - בנוסף להטבות הניתנות לכספים בעת הפקדתם בקופה ניתנת גם הטבת מס לכספים המושקעים בקופה.
לקופות אלו ישנו פטור ממס רווחי הון.
להלן התנאים לפיהם ניתן הפטור ממס על רווחי ההון:
(א) כל הכספים שהפקדנו בקופה עד ה-31 לדצמבר 2002, פטורים ממס על רווחי הון.
(ב.1) הכספים שהפקדנו ב 3 השנים שבין ה-1 לינואר 2003 ל-31 לדצמבר 2005, פטורים ממס על רווחי הון עד היקף של כ 15,000 ש"ח לשנה.
(ב.2) שאר הכספים שהפקדנו בשנים האמורות בסעיף (ב.1) לעיל העולים על 15,000 ש"ח לשנה ישלמו מס על רווחי הון בשיעור של 15%. המס הוא על הרווחים הריאלים כלומר רק על הרווחים שמעבר לעליית המדד.
(ג.1) הכספים שהפקדנו בשנתיים שבין ה-1 לינואר 2006 ל-31 לדצמבר 2007, פטורים ממס על רווחי הון עד היקף של 15,000 ש"ח לשנה.
(ג.2) שאר הכספים שהופקדו בשנתיים האמורות בסעיף (ג.1) לעיל העולים על 15,000 ש"ח לשנה, ישלמו מס על רווחי הון בשיעור של 20%. המס הוא על הרווחים הריאלים כלומר על הרווחים שמעבר לעליית המדד.
(ד) כספים שהפקדנו מה-1 לינואר 2008, פטורים ממס רווחי הון. עם זאת, כספים אלה ימוסו בעת משיכתם בגיל הפרישה. נזכיר שכספים אלה יימשכו כקצבה שעליה יש לשלם מס הכנסה כמקובל.
הפטור ממס רווחי הון הוא הטבה והוא אובד עם משיכת הכספים מהקופה.
הפטור ממס על רווחי הון וההטבה הגלומה בו מהווה פעמים רבות את הטיעון העיקרי נגד משיכת קופת הגמל.
חשוב לציין שחלק מאיתנו יסכים לשלם את המס ובלבד שנוכל להחליט על ההשקעה בעצמנו ולהבטיח את התשואה מבלי להיות מופתעים מתנודות בקופה. אלה מאיתנו שסבורים כך יוכלו להשקיע באגרת חוב סולידית או תוכנית חיסכון של בנק מדורג גבוה מאוד ולהבטיח את הקרן שהושקעה ואף תשואה קטנה.
לחלק מאיתנו, העיקר הוא לא לסבול מתנודתיות בהשקעות. לעומת זאת, יהיו אנשים אחרים שיעדיפו לשנות מסלול השקעה בקופת הגמל ולא למשוך את הכספים שבה.
במעבר למסלול השקעה ללא מניות ננסה להפחית את התנודתיות ולא ניאלץ לוותר על ההטבה הגלומה בפטור ממס רווחי ההון.
- תנאי משיכת כספים מקופת גמל במעמד עצמאי - השינויים הרבים שחלו במהלך השנים האחרונות בתנאי הקופות כללו גם שינויים בתנאי המשיכה.
קופות גמל ותיקות מאפשרות את משיכת הכספים מהן בבת אחת או חלק מהם לפי החלטתנו. בנוסף, לאחר השינוי שנערך בינואר 2008, הפכה ההפקדה בקופות להשקעה לגיל הפרישה ואנו נוכל למשוך כספים אלה רק מגיל 64 לנשים ו-67 לגברים.
משיכת הכספים מתאפשרת רק כקצבה ולא בבת אחת למעט מקרים מיוחדים.
להלן פירוט תנאי המשיכה על פי השנים:
(1) כספים שהספקנו להפקיד בקופה במעמד עצמאי עד ה-31 לדצמבר 2005, נוכל למשוך במשיכה חד פעמית ובתנאי שוותק שלנו ברגע המשיכה הינו 15 שנים ומעלה (או אם אנו בני 60 ומעלה בעת המשיכה, הוותק צריך להיות 5 שנים ומעלה).
(2) כספים שהפקדנו בשנתיים שבין ה-1 לינואר 2006 ל-31 לדצמבר 2007, נוכל למשוך במשיכה חד פעמית רק בהגיענו לגיל 60 ובתנאי שוותק הקופה הוא 5 שנים ומעלה.
(3) את שאר הכספים שהפקדנו מה-1 לינואר 2008, נוכל למשוך רק כקצבה ורק בהגיענו לגיל 67 לגברים ו-64 לנשים. אבל אם נוכל להוכיח כי יש לנו קצבה מובטחת למשל מפנסיה, של לפחות 3,975 ש"ח (נכון למאי 2009) לחודש הרי שיתירו לנו למשוך את הכספים שהפקדנו בקופת הגמל במשיכה חד פעמית.
(4) אם נמשוך כספים לפני המועד המותר והוותק המינימלי, ניאלץ לשלם קנס מיסוי בשיעור של 35% מסך החיסכון. אבל אז לא נידרש לשלם את המס על רווחי ההון שזו כמובן נחמה פורתא.
(5) אם נמשוך חלק מהכספים שהפקדנו ונותיר בה כספים נוספים הרי שהיא תיחסם להפקדות נוספות ולא נוכל להפקיד אליה שנית.
נוכל כמובן לפתוח קופת גמל חדשה אבל הפקדותינו החדשות יוכלו להימשך רק כקצבה בהגיענו לגיל הפרישה, למעט אם יש לנו קצבה בהיקף של 3,975 ש"ח (נכון למאי 2009) לחודש לפחות.
נושא קופות הגמל מורכב מאוד ולא ניתן לכסותו במאמר יחיד. לכן כתבנו בנושא זה עוד מאמרים אותם תוכלו למצוא באתר של רויטל.
המאמר נכתב על ידי רויטל דור-וילק יועצת השקעות פרטית ויועצת פנסיונית העובדת בתחום ההשקעות מאז 1992.
רויטל מעבירה סדנאות והרצאות בתחום קופות הגמל, פרטים באתר.
מומלץ לפני ביצוע פעולות השקעה פיננסיות לפנות לייעוץ השקעות מוסמך.