השחקנים הפועלים בעולם הפיננסים וההשקעות תמיד מחפשים אחר הזדמנויותהשקעה אטרקטיביות – כאלו אשר יניבו עבורם תשואה גבוהה מהממוצע תוך צמצום הסיכוןהכרוך בהשקעה למינימום.
משבר כלכלי עמוק, דוגמת זה שחווה העולם בשלהי שנת 2008, מביא עמוהזדמנויות השקעה כדאיות ואטרקטיביות יותר מתמיד. הסיבה לכך פשוטה – בעיצומו שלהמשבר צונחים המדדים והמחירים השונים לשפל חדש. כך, בשיאו של המשבר האחרון הגיעומחיריהם של נכסי נדל"ן בארצות הברית ובעולם כולו לרמתם הנמוכה ביותר מזה עשרותשנים. כאשר המחירים צונחים נמוך כל כך, אותם נכסים הופכים מיד להשקעה אטרקטיביתשכדאי מאוד לבחון ואשר עשויה להביא בעתיד לתשואה נאה.
כל זה נכון כמובן רק במקרה שהכלכלה אכן תצליח להתאושש מן המשבר בתוךתקופה סבירה, כפי שאכן קרה במקרה זה – בתוך פחות משנתיים חלה התאוששות משמעותיתבמצב הכלכלה העולמית, אשר הביאה לעליית מחירים, אמנם לא עד לרמתם הקודמת, אך זוהיהמגמה הכללית. במצב כזה, מי שהשכיל לקנות נכסים במחירי השפל אליהם הגיעו בשיאו שלהמשבר ולמכור אותם כעת, הרוויח תשואה פנומנאלית של מאות אחוזים.
השקעה בשוק ההון מיד לאחר משבר היא דבר מעט מפחיד – כמשקיע אתה אף פעםלא יכול להיות בטוח האם אנחנו אכן נמצאים בשיאו של המשבר, או שמה הוא רק באמצעווהמחירים עדיין ממשיכים לצנוח. עם זאת, ניתן לזהות בכלליות מגמות עולמיות המאפיינותמשבר כלכלי, ולהעריך באופן מושכל את המצב. כאשר אנחנו מזהים נפילות של עשרות אחוזיםבבורסות העולם בתוך כמה ימים, כפי שאירע בספטמבר 2008, והכרזות מצד ממשלות העולם עלחבילות סיוע בנות מאות מיליארדי דולרים – זהו אולי סימן לכך שהגענו לשפל, ומכאןנותר רק לעלות. אז כדאי מאוד לקנות נכסים כהשקעה, גם אם מדובר בלקיחת משכנתא לצורךביצוע הרכישה. סביר מאוד להניח כי גם אם המחירים לא יתחילו לעלות מיידית, הם כןיתייצבו בטווח הארוך, וישובו לרמתם המקורית בשלב כלשהו במהלך השנים הקרובות.
לסיכום, הזדמנויות ההשקעה האטרקטיביות עליהן חולם כל משקיע נוטות להגיעבהמוניהן דווקא בעקבות משברים כלכליים. אמנם יש לנהוג במשנה זהירות בביצוע השקעותבתקופת אי יציבות כלכלית, אך זוהי אחת מן הדרכים להשגת תשואות חלומיות...