האם פגשתם פעם בעל עסק שביצע השקעה גדולה בעסק רק מכספו שלו? רוב הסיכויים שזה משהו שלא יצא לכם לראות. הסיבה לכך שהיום עסקים קטנים לא רק שלא יכולים לבצע השקעה בעסק מבלי לגייס הלוואה, הרבה פעמים היכולת שלהם בביצוע השקעה תלוי אך ורק היכולת שלהם לגייס הלוואה למימון ההשקעה. כמה עסקים אתם מכירים שיכולים לממן השקעה של מאות אלפי שקלים בעסק מהיום להיום? אין כאלו עסקים. האופציה של גיוס הלוואות לעסקים עבור השקעה היא האופציה היחידה שלהם להתמודד עם עלות כזאת גדולה בזמן כל כך קצר (כמובן שעסק לא מבצע השקעה אפקטיבית לאורך שנים).
ההמחשה המספרית הכי טובה היא למפעל יצרני שמפעיל 4 מכונות ייצור גדולות. נניח שכל מכונה מייצרת למפעל הכנסה של 50 אלף שקלים בחודש, עם רווח תפעולי של 50%. כך שהמכונה מייצרת רווח של 25 אלף שקלים, רווח מאוד יפה. בהיגיון הזה, הוספת עוד מכונה, זה אומר להוסיף עוד 25 אלף שקלים לרווח החודשי של העסק, כדאי מבחינה עסקית ללא ספק. אך אם מכונה עולה חצי מיליון שקלים, זה אומר שהעסק צריך הון עצמי של חצי מיליון שקלים. עם רווחים ברמה כזאת, למפעל כזה אין יתרת מזומנים של חצי מיליון. אז מה נותר למפעל לעשות חוץ מלגייס הלוואה למימון אותה מכונה.
מימון השקעה באמצעות הלוואה עסקית משנה את כדאיות ההשקעה
אם עסק מחליט לממן השקעה באמצעות הלוואה, זה אומר שלא רק שהוא צריך עכשיו לממן את עלויות ההשקעה, אלא עכשיו הוא גם הוסיף לעצמו עלויות מימון. נכון שזה נשמע מוזר שההלוואה שגייסנו לממן עלות השקעה עכשיו מכריחה את העסק לממן עלויות מימון אך כל עוד הפרויקט השקעה כדאי, אין עם זה בעיה.
נחזור למפעל היצרני שלנו ולרצון שלו לרכוש מכונה יצרנית בעלות של חצי מיליון שקלים. נניח אותו עסק יכול לגייס הלוואה בריבית נוחה יחסית ובפריסה ארוכה לחמש שנים, כל שההחזר שלו על חצי מיליון יהיה 12 אלף שקלים בחודש. לבד כמובן המכונה כדאית מבחינה פיננסית לעסק אז עכשיו העסק צריך בעצם להחדיר את העלות הנוספת הזאת של החזר ההלוואה על הרווחיות שהוא מצפה מרכישת המכונה ולראות האם הפרויקט כדאי. אם הרווח התפעולי של המכונה הוא 25 אלף שקלים, ויש עלות נוספת של 12 אלף, אז הרווח נטו מהמכונה, לא כולל עלויות משרד והנהלה, הוא 13 אלף שקלים. כלומר שבעקבות רכישת מכונה ומימון של הלוואה הכדאיות של ביצוע ההשקעה ירד, אך עדיין כדאי. אם כמובן שהחזר החודשי על ההלוואה היה 20 אלף שקלים, נניח עלות הרכישה הייתה גבוהה יותר, אז פתאום עקב גיוס ההלוואה על ההשקעה, ביצוע ההשקעה לא כדאי. למידע נוסף על כדאיות של גיוס הלוואות היכנסו לאתר www.business-loans.co.il